کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5100313 | 1478827 | 2017 | 22 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Do short sellers exploit industry information?
ترجمه فارسی عنوان
آیا فروشندگان کوتاه از اطلاعات صنعت بهره برداری می کنند؟
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
ترجمه چکیده
این مطالعه شواهد جدیدی درباره استراتژیهای فروش کوتاه مدت فروشان را نشان می دهد که نشان می دهد فروشندگان کوتاه از اطلاعات شرکت در ترکیب با اطلاعات صنعت در تجارت خود بهره برداری می کنند. در صنایع با بالاترین ارزش های مختلط مجموع، سهام شبیه سازی شده بیشتر از 1.535٪ بازده غیر عادی پایین تر نسبت به دیگر سهام های بسیار کوتاه در صنایع کمتر تعطیل را در شش ماه آینده. این نتایج به احتمال زیاد توسط فروشندگان کوتاه مدت برای صنایع پیچیده با بالاترین پتانسیل سود هدایت می شود. ما همچنین نشان می دهیم که ارزش کوتاه مدت جمع در سطح صنعت قادر به پیش بینی تغییرات صنعت مهم مانند کاهش فروش و افزایش رقابت است. به طور کلی، نتایج ما نشان می دهد که فروشندگان کوتاه به کاهش پیچیدگی اطلاعات و بهبود کارایی اقتصادی در سطح صنعت کمک می کنند.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This study provides new evidence about short sellers' trading strategies by showing that short sellers exploit firm information in combination with industry information in their trades. In industries with the highest aggregate shorted values, the most-shorted stocks earn about 1.535% lower abnormal returns than other highly shorted stocks in less shorted industries over the next six months. These results are likely driven by short sellers' preference for complex industries with the highest profit potential. We also show that the aggregate shorted value at the industry level is able to predict important industry shifts, such as declines in sales and increased competition. Overall, our results suggest that short sellers help to reduce information complexity and improve economic efficiency at the industry level.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 41, March 2017, Pages 118-139
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 41, March 2017, Pages 118-139
نویسندگان
Zsuzsa R. Huszár, Ruth S.K. Tan, Weina Zhang,