Asset pricing with financial bubble risk

در این مقاله، ریسک سیستماتیک ناشی از احتمال وقوع حباب قیمت مشخص می شود و تاثیر این عامل ریسک اضافی را بر قیمت دارایی می سنجد. رفتار بازار سهام تاریخی و تجربی تجربی اخیر موجب شده است اقتصاددانان و سیاست گذاران تصریح کنند که حباب قیمت در بازارهای مالی رخ می دهد و باید در تجزیه و تحلیل ریسک مورد توجه قرار گیرد. ابزارهای جدید اقتصاد سنجی برای تجزیه و تحلیل رفتارهای مخرب انفجاری (فیلیپس و مگالدینوس، 2007؛ فیلیپس و همکاران، 2011) باعث شده است که حضور حباب ها در داده ها را شناسایی کرده و تا تاریخ تمدید آنها و فروپاشی آنها، تأیید تجربی از چنین قسمت هایی را در داده های اخیر پتانسیل حباب قیمت و فروپاشی بازار، یکی دیگر از منابع خطر بازار سهام است و به حق بیمه ریسک افزوده می شود. ما یک تحلیلی و تجربی برای این عامل خطر اضافی ارائه می دهیم. مدل ارزش فعلی استاندارد توسعه یافته است تا امکان حباب احتمالی قیمت و تاثیر ادغام رفتار حباب به مدل قیمت دارایی مبتنی بر مصرف مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرد. این نظریه شامل توجه به افق زمانی سرمایه گذار و بررسی اعتبار تقریبی خطوط معمولی ورودی در حضور داده های ناپایدار و کمی انفجاری می شود. افق تصمیم گیری محدود، جایگزین سرمایه گذاران میوپی و جزئی از رفتار سوداگرانه می شود که به سود بازار کوتاه مدت متکی است به جای اثرات طولانی مدت مبانی. یک رویکرد اقتصاد سنجی برای ارزیابی اثرات ریسک حباب توسعه یافته است و روش ها برای داده های شاخص سهام کامپوزیت اعمال می شود، ارائه مدل جدید مبتنی بر حق امتیاز و برآورد نوسانات بازار که دقیق تر از داده های مبتنی بر مصرف مبتنی بر مصرف مبتنی بر مصرف است.