Evaluating the information in the federal reserve stress tests

شواهدی وجود دارد که نشان می دهد تست های استرس فدرال رزرو اطلاعاتی در مورد هر دو شرکت های برگزاری بانک تحت کنترل استرس و وضعیت کلی صنعت بانکی را تولید می کنند. شواهد ما فراتر از یک مطالعه رویدادی استاندارد است که نمی تواند تفاوت بین بازده غیر طبیعی و بازده سهام غیر عادی بزرگ، اما متضاد را امضا کند. ما دریافتیم که افشای تستهای استرس با بازده غیرمعمول مطلق بالاتر و همچنین حجم معاملات غیر طبیعی بیشتر است. به نظر می رسد که اطلاعات بیشتر در مورد تست استرس بیشتر تحت تاثیر قرار می گیرند. شواهدی وجود ندارد که افشای تست استرس تولید اطلاعات خصوصی را کاهش داده است. پس از افشای شروع، شرکت های استرس مورد آزمون، تحلیلگران سهام را بدون تغییر پراکندگی پیش بینی تحلیل گران یا خطای پیش بینی آنها، جذب می کنند.