کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5101028 1479101 2017 29 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Hidden cointegration reveals hidden values in Islamic investments
ترجمه فارسی عنوان
همبستگی پنهان ارزش های مخفی در سرمایه گذاری های اسلامی را نشان می دهد
کلمات کلیدی
شاخص سهام اسلامی، همپوشانی پنهان، بهینه سازی نمونه کارها، دا جونز،
ترجمه چکیده
ما روابط بلندمدت بین شاخصهای سهام اسلامی و عادی را برای دوره 2000 تا 2014 بررسی می کنیم. ما یک روش همگام سازی پنهان را برای انحلال سری به مولفه های مثبت و منفی اتخاذ می کنیم؛ به این ترتیب امکان بررسی شاخص ها در بازارهای های رو به بالا و پایین را فراهم می کند. ما شواهدی از دینامیک دو طرفه را در طی حرکت های رو به بالا، پایین و برخی مخلوط داریم. با این حال، پس از اضافه کردن متغیرهای کنترل به مدل های ما، تنها رابطه برای اجزای منفی حفظ اهمیت آن؛ نشان می دهد که شاخص های اسلامی در طی زمان های بد پاسخگو هستند. این نشان دهنده ماهیت قوی سرمایه گذاری های اسلامی و واکنش متقابل سرمایه گذاران به اطلاعات مالی در طول روند نزولی بازار است. پیامدهایی برای تمرینکنندگان در مطالعه موردی برجسته شده است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
همبستگی پنهان ارزش های مخفی در سرمایه گذاری های اسلامی را نشان می دهد
چکیده انگلیسی
We explore long-run relationships between Islamic and conventional equity indices for the period 2000-2014. We adopt a hidden co-integration technique to decompose the series into positive and negative components; thus allowing the investigation of the indices during upward and downward markets. We find evidence of bi-directional dynamics during upward, downward and some mixed market movements. However, after adding control variables to our models, only the relationship for the negative components retains its significance; indicating that the Islamic index is the least responsive during bad times. This highlights the robust nature of Islamic investments and a possible differentiated investor reaction to financial information during market downtrends. Implications for practitioners are highlighted in a case study.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of International Financial Markets, Institutions and Money - Volume 46, January 2017, Pages 70-83
نویسندگان
, , ,