کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5101062 1479102 2016 19 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The sign switch effect of macroeconomic news in foreign exchange markets
ترجمه فارسی عنوان
اثر نشانه ای از اخبار اقتصاد کلان در بازارهای ارز خارجی
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
ما یک قسمت غیر معمول در رفتار بازار ارز یورو، پوند و ین را بررسی می کنیم زمانی که دلار در برابر بحران مالی جهانی واکنش نشان می دهد (در برابر رشد سهمیۀ اصلی) در برابر سه ارز اصلی. بر خلاف یافته های قبلی، ما نشان می دهیم که برای هر جفت ارز تنها یک زیر مجموعه کوچک (حدود یک سوم) از مهم ترین نشانه های کلان، علامت معکوس، در ابتدا اطلاعیه های مربوط به مصرف، اعتبار، کار و بازار مسکن است. نتایج ما نشان می دهد که زمان بندی اعلامیه در یک ماه اهمیت دارد، در این که به طور خاص اولین منتشر شده در یک رده نشانگر نمایشگر نامتقارن است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
اثر نشانه ای از اخبار اقتصاد کلان در بازارهای ارز خارجی
چکیده انگلیسی
We examine an unusual episode in the behavior of the euro, pound and yen exchange rate markets when the dollar appreciated (depreciated) against the three major currencies, in response to unfavorable (favorable) US growth news during the global financial crisis. Contrary to the previous findings, we show that, for each currency pair, only a small subset (about a third) of the most significant macro news effects reversed sign, primarily announcements regarding consumption, credit, labor and housing markets. Our results reveal that announcement chronology within a month matters, in that specifically the earliest releases within an indicator category exhibit sign asymmetry.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of International Financial Markets, Institutions and Money - Volume 45, November 2016, Pages 96-114
نویسندگان
, ,