A two-step hybrid investment strategy for pension funds

ما یک استراتژی سرمایه گذاری ترکیبی دو مرحله ای برای صندوق های بازنشستگی پیشنهاد می دهیم. روش ما شامل یک مولفه فعال (یک رویکرد مبتنی بر بهینه سازی برای تصمیم گیری در مورد تخصیص دارایی) است و به دنبال آن استراتژی منفعل (رویکرد مبتنی بر شاخص) است. ما استراتژی ما را با داده های سیستم بازنشستگی شیلی با استفاده از دو شاخص ریسک مختلف تست می کنیم و نشان می دهیم که رویکرد ما در سه مورد از پنج مورد نتیجه هایی است که بهتر از آنچه توسط مدیران صندوق های شیلی ساخته می شود. در دو مورد که رویکرد ما ناکافی بود، نشان می دهد که این نتیجه از محدودیت های بیش از حد شدید تنظیم شده توسط تنظیم کننده است.