کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5102249 1479775 2017 18 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The expected real yield and inflation components of the nominal yield curve
ترجمه فارسی عنوان
انتظار می رود عملکرد واقعی و اجزای تورم منحنی عملکرد اسمی
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
ساختار اصطلاح بازده واقعی و تورم مورد انتظار، دو جزء نامطلوب منحنی تولید اسمی است. اهداف اصلی این مطالعه تجزیه تولید اسمی به اجزای عملکرد و اجزای تورم واقعی آنها و بررسی رفتار آنها با استفاده از چارچوب فضایی حالت و فضا است. مدل های منحنی عملکرد منحنی ضبط سه عامل نامرئی شناخته شده - سطح، شیب و منحنی - که دقیقا جمع آوری اطلاعات برای تولید اسمی و اجزای تورم و انتظار واقعی و برای همه دوره ها است. منحنی عملکرد اسمی با افزایش شیب تقریبا 120 بنیادی، کمی افزایش پیدا می کند، در حالی که منحنی تولید واقعی در حدود 20 بنیاد به سمت پایین حرکت می کند و منحنی تورم مورد انتظار تقریبا برابر با 2 درصد است. برآورد های تغییر رژیم نشان می دهد که تولید اسمی، بازده واقعی و منافع تورم مورد انتظار از سال 1999 به طور قابل توجهی کاهش یافته است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
انتظار می رود عملکرد واقعی و اجزای تورم منحنی عملکرد اسمی
چکیده انگلیسی
The term structure of real yields and expected inflation are two unobserved components of the nominal yield curve. The primary objectives of this study are to decompose nominal yields into their expected real yield and inflation components and to examine their behaviour using state-space and regime-switching frameworks. The dynamic yield-curve models capture three well-known latent factors - level, slope, and curvature - that accurately aggregate the information for the nominal yields and the expected real and inflation components for all maturities. The nominal yield curve is found to increase slightly with a slope of about 120 basis points, while the real yield curve slopes upward by about 20 basis points, and the expected inflation curve is virtually flat at slightly above 2 per cent. The regime-switching estimations reveal that the nominal yield, real yield and expected inflation curves have shifted down significantly since 1999.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: The North American Journal of Economics and Finance - Volume 39, January 2017, Pages 1-18
نویسندگان
,