کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5103591 1480437 2017 8 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
An empirical decomposition of the liquidity premium in breakeven inflation rates
ترجمه فارسی عنوان
تجزیه تجربی از حق بیمه نقدینگی در نرخ تورم شکستگی
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
در این مقاله، ما پیشنهاد جدیدی را برای محاسبه حق بیمه نقدینگی بین اوراق قرضه دولتی با شاخص اسمی و تورم نشان می دهیم. ما فرض می کنیم که هر دو اوراق قرضه شاخص اسمی و تورم حاوی حق بیمه نقدی هستند. علاوه بر این، روش شناسی که در این مقاله استفاده می شود، داده های نظرسنجی را برای استخراج تغییرات در انتظارات تورمی دراز مدت نیاز ندارد. از این رو، ما می توانیم تغییرات در انتظارات تورمی دراز مدت را به صورت روزانه گزارش دهیم. ما این روش را به داده های بازار بورس ترکیه اعمال می کنیم. نتایج حاصل از این مقاله نشان می دهد که یک حق بیمه نقدینگی نسبی که ارزش های بین -31 امتیاز پایه و 43 پایه را برای دوره بین اکتبر 2012 و نوامبر 2015 به دست می آورد. این نتیجه همچنین نشان می دهد که اوراق بهادار شاخص شده تورم گاهی می تواند مایع تر از اوراق قرضه اسمی در ترکیه.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
تجزیه تجربی از حق بیمه نقدینگی در نرخ تورم شکستگی
چکیده انگلیسی
In this paper, we propose a novel way to calculate the relative liquidity premium between the nominal and inflation-indexed government bonds. We assume that both nominal and inflation-indexed bonds contain liquidity premium. Moreover, the methodology that is used in the paper does not need survey data to extract changes in the long-run inflation expectations. Hence, we can report the changes in the long-run inflation expectations on a daily basis. We apply this methodology to the Turkish bond market data. Results of the paper indicate the existence of a relative liquidity premium that takes values between -31 basis points and 43 basis points for the period between October 2012 and November 2015. This result also shows that the inflation-indexed bonds sometimes can be more liquid than nominal bonds in Turkey.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: The Quarterly Review of Economics and Finance - Volume 63, February 2017, Pages 185-192
نویسندگان
, , ,