کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5106402 1481435 2016 15 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Equity premium prediction: Are economic and technical indicators unstable?
ترجمه فارسی عنوان
پیش بینی حق بیمه: آیا شاخص های اقتصادی و فنی ناپایدار هستند؟
کلمات کلیدی
پیش بینی سود حق بیمه، نشانگرهای اقتصادی، شاخص های فنی، آزمایش های شکستن،
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، کسب و کار و حسابداری کسب و کار و مدیریت بین المللی
چکیده انگلیسی
We show that technical indicators deliver stable economic value in predicting the US equity premium over the out-of-sample period from 1966 to 2014. The results tentatively improve over time, and beat alternatives over a large continuum of sub-periods. In contrast, economic indicators work well only until the 1970s, but lose predictive power thereafter, even when considering the last crisis. Translating the predictive power of technical indicators into a standard investment strategy delivers an annualized average Sharpe ratio of 0.55 p.a. (after transaction costs) for investors who entered the market at any point in time.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Journal of Forecasting - Volume 32, Issue 4, October–December 2016, Pages 1193-1207
نویسندگان
, ,