کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5106402 | 1481435 | 2016 | 15 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Equity premium prediction: Are economic and technical indicators unstable?
ترجمه فارسی عنوان
پیش بینی حق بیمه: آیا شاخص های اقتصادی و فنی ناپایدار هستند؟
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
پیش بینی سود حق بیمه، نشانگرهای اقتصادی، شاخص های فنی، آزمایش های شکستن،
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
کسب و کار و مدیریت بین المللی
چکیده انگلیسی
We show that technical indicators deliver stable economic value in predicting the US equity premium over the out-of-sample period from 1966 to 2014. The results tentatively improve over time, and beat alternatives over a large continuum of sub-periods. In contrast, economic indicators work well only until the 1970s, but lose predictive power thereafter, even when considering the last crisis. Translating the predictive power of technical indicators into a standard investment strategy delivers an annualized average Sharpe ratio of 0.55 p.a. (after transaction costs) for investors who entered the market at any point in time.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Journal of Forecasting - Volume 32, Issue 4, OctoberâDecember 2016, Pages 1193-1207
Journal: International Journal of Forecasting - Volume 32, Issue 4, OctoberâDecember 2016, Pages 1193-1207
نویسندگان
Fabian Baetje, Lukas Menkhoff,