Investor attention to rounding as a salient forecast feature

تحقیقات پیشین نشان می دهد که سرمایه گذاران در تصمیم گیری های اقتصادی متمرکز بر زیر مجموعه های اطلاعات برجسته تر هستند. ما این تحقیق را با بررسی تغییرات پاسخ های سرمایه گذار به ویژگی های برجسته پیش بینی تحلیلگران گسترش می دهیم. ما روی دورنمایی پیش بینی تحلیلگران به عنوان یک سیگنال برجسته ای از عدم اطمینان تمرکز می کنیم. ما بررسی می کنیم که آیا: (1) سرمایه گذاران متوجه گرد هم انداختن، حتی اگر آن را باینری و به طور بالقوه دارای محتوای اطلاعات محدود، (2) واکنش سرمایه گذاران به گرد کردن تحت تاثیر تکرار آن، و (3) واکنش سرمایه گذاران به گرد کردن متفاوت از نوع سرمایه گذار . ما یک واکنش بازار ضعیف را نسبت به پیش بینی های متفاوتی نسبت به پیش بینی های غیرمترقبه نشان می دهیم، که با سرمایه گذاران با استفاده از گرد کردن به عنوان شاخص پایین تر از پیش بینی پیش بینی شده است. واکنش سرمایه گذار به گرد شدن در حضور پیش بینی های چندگانه بیشتر مشهود است، که به طور همزمان در گزارش های تحلیل گران منتشر می شود و عمدتا به سرمایه گذاران کم و بیش وابسته است. ما همچنین شواهدی از جذب تاخیر در سرمایه گذاران اطلاعاتی که در پیش بینی های متقابل پس از تاریخ اعلام پیش بینی شده وجود دارد، ارائه می کنیم. نتایج ما بر محور توجه سرمایه گذاران محدود شده است.