کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5106445 1377510 2016 35 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The connectedness between crude oil and financial markets: Evidence from implied volatility indices
ترجمه فارسی عنوان
ارتباط بین نفت خام و بازارهای مالی: شواهد از شاخص های نوسانات ضمنی
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
در این مقاله، از شاخص های نوسان نامعلومی که اخیرا معرفی شده اند، به منظور بررسی انتقال ریسک هدایت شده از نفت به اوراق بهادار ایالات متحده، نرخ ارز یورو / دلار، فلزات گرانبها و کالاهای کشاورزی استفاده می کنیم. ما می توانیم انتقال قابل توجهی از نفت به سهام، اما انتقال کمی به کالاهای کشاورزی پیدا کنیم. مجموع پیوستگی جفتی به سهام به حدود 20.4٪ می رسد، در حالی که تنها 1.6٪، 1.0٪ و 2.0٪ به گندم، ذرت و سویا است. ریسک ناشی از نفت به فلزات گرانبها و نرخ ارز یورو / دلار، متوسط ​​است. به عنوان مثال، عدم اطمینان بازار نفت به ترتیب به تراز طلا، نقره و یورو / دلار 11.0٪، 11.1٪ و 8.9٪ رسیده است. نوسانات ناشی از همه این بازارها به نفت کوچک است، و این بدین معنی است که نفت ریسک اصلی ارتباط آن با این بازارها است. در نهایت شواهدی وجود دارد که انتقال از نفت به بازارهای دیگر از زمان فروپاشی قیمت نفت در ماه جولای 2014 افزایش یافته است.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه مهندسی انرژی انرژی های تجدید پذیر، توسعه پایدار و محیط زیست
پیش نمایش مقاله
ارتباط بین نفت خام و بازارهای مالی: شواهد از شاخص های نوسانات ضمنی
چکیده انگلیسی
In this paper we exploit newly introduced implied volatility indexes to investigate the directional risk transfer from oil to US equities, Euro/Dollar exchange rates, precious metals and agricultural commodities. We find significant volatility transmission from oil to equities but little transmission to agricultural commodities. The total pairwise directional connectedness to equities is around 20.4%, while it is only 1.6%, 1.0% and 2.0% to wheat, corn, and soybeans respectively. The risk spillover from oil to precious metals and Euro/Dollar foreign exchange rates is moderate. For instance, the oil market uncertainty spills 11.0%, 11.1% and 8.9% to gold, silver and Euro/Dollar exchange rate respectively. The volatility crossover from all of these markets to oil is tiny, implying that oil is the main driver of its association with these markets. Finally, we provide evidence that the transmission from oil to other markets has increased since the collapse of oil prices in July 2014.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Commodity Markets - Volume 4, Issue 1, December 2016, Pages 56-69
نویسندگان
, , ,