کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5106458 | 1481512 | 2017 | 35 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Price discovery in agricultural commodity markets in the presence of futures speculation
ترجمه فارسی عنوان
کشف قیمت در بازارهای کالاهای کشاورزی در حضور گمانه زنی های آینده
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
مهندسی انرژی
انرژی های تجدید پذیر، توسعه پایدار و محیط زیست
چکیده انگلیسی
We study the relationship between spot and futures prices of corn, wheat, soybeans, soybean meal and oil, feeder and live cattle, as well as lean hogs to test which markets lead price discovery in these commodities. Using a recently developed unique information share we find evidence that the prices of these commodities are almost uniquely formed in the spot market. The market for futures contracts contributes less than 10% to price discovery (in the Hasbrouck sense). We interpret these results as evidence against adverse effects of futures speculation on commodity prices in the long run.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Commodity Markets - Volume 5, March 2017, Pages 50-62
Journal: Journal of Commodity Markets - Volume 5, March 2017, Pages 50-62
نویسندگان
Thomas Dimpfl, Michael Flad, Robert C. Jung,