Understanding the non-convergence of agricultural futures via stochastic storage costs and timing options

در این مقاله پدیده بازار عدم همگرایی بین آینده و قیمت های واقعی در بازار غلات مورد مطالعه قرار می گیرد. ما معتقدیم که پایه مثبت مشاهده شده در زمان بلوغ، از گزینه های زمانبندی دارنده آتی برای انجام کالای تحویل مدرک حمل و نقل و پس از آن خالص فیزیکی را از بین می برد. در رویکرد پیشنهادی ما، قیمت نقطه ای تصادفی و هزینه ذخیره سازی را در بر می گیریم و یک مشکل توقف بهینه را برای بهینه سازی استراتژی ها برای تمرین و تخریب دانه حل می کنیم. مدل های جدید ما برای نرخ ذخیره سازی تصادفی به قیمت صریح بدون ارباب رجوع برای گواهینامه حمل و نقل و قرارداد آتی مربوطه منجر می شود. ما مدل های ما را به داده های تجربی تجربی در دوره های عدم همگرایی مشاهده شده کالیبره می کنیم و حق بیمه تولید شده توسط گواهینامه حمل و نقل را نشان می دهد.