کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5106725 1481631 2016 8 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A Poisson process with random intensity for modeling financial stability
ترجمه فارسی عنوان
یک فرآیند پوآسون با شدت تصادفی برای مدلسازی ثبات مالی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، کسب و کار و حسابداری حسابداری
چکیده انگلیسی
Stock market crashes are hazardous for financial stability and usually modeled via Poisson processes having a predetermined fixed intensity. This study uses a more general framework by allowing the intensity to be random in order to model rare events called the “unpredictable unknowns”. Three stock indices, namely Japan Nikkei 225, US Dow Jones Industrial Average and Turkish BIST 100 are analyzed. Simulation results indicate that in stable markets, we encounter fewer unpredictable unknowns compared to unstable ones. However, it is also shown that stable markets are more prone to severe financial crises.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: The Spanish Review of Financial Economics - Volume 14, Issue 2, July–December 2016, Pages 43-50
نویسندگان
,