کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5107345 1481792 2017 9 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Feedback trading in stock index futures: Evidence from South Africa
ترجمه فارسی عنوان
بازخورد بازرگانی سهام آتی سهام: شواهد از آفریقای جنوبی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، کسب و کار و حسابداری کسب و کار و مدیریت بین المللی
چکیده انگلیسی
This study tests whether investors and speculators in stock index futures contracts on the South African stock market use feedback trading strategies. Feedback trading can be destabilizing and impede on the risk mitigation and price discovery functions of futures contracts. Using the Sentana and Wadhwani (1992) model, and accounting for the global financial crisis, we find no evidence of feedback trading in the Top40 futures index or the Top40 mini futures index contracts. Our findings have important implications for investors who wish to use index futures to mitigate risk or exploit arbitrage opportunities and regulators concerned about the destabilizing effects of futures trading.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Research in International Business and Finance - Volume 42, December 2017, Pages 1289-1297
نویسندگان
, ,