کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5107449 | 1377579 | 2017 | 21 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Financial intermediary leverage spillovers
ترجمه فارسی عنوان
تداخل اهرم مالی میانجی مالی
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
کسب و کار و مدیریت بین المللی
چکیده انگلیسی
Using quarterly data for the United States (over the period from 1983 to 2014) and state-of-the-art financial econometrics, we explore for spillovers and interactions among the leverage levels of broker-dealers, commercial banks, and shadow banks and their volatilities. The key contribution to the literature is the estimation of a trivariate VARMA, GARCH-in-Mean, BEKK model that allows for the interdependence among the three leverage series and their volatilities. We find that broker-dealers leverage is procyclical, that there are significant spillover ARCH and GARCH effects across financial intermediaries, and that the leverage of broker-dealers is a good predictor of future economic activity.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Research in International Business and Finance - Volume 39, Part B, January 2017, Pages 1000-1007
Journal: Research in International Business and Finance - Volume 39, Part B, January 2017, Pages 1000-1007
نویسندگان
Apostolos Serletis, Khandokar Istiak,