کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
6420127 1631785 2015 20 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The Stochastic Grid Bundling Method: Efficient pricing of Bermudan options and their Greeks
ترجمه فارسی عنوان
روش تلفیقی گره استوکاستیک: قیمت گذاری کارآمد گزینه های برومودان و یونانیان آنها
کلمات کلیدی
روش مونت کارلو برای گزینه های آمریکایی، گزینه های قیمت گذاری آمریکایی، گزینه های برمودان، یونانیان برای گزینه های آمریکایی، روش تلفیقی گره استاکاستیک،
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه ریاضیات ریاضیات کاربردی
چکیده انگلیسی

This paper describes a practical simulation-based algorithm, which we call the Stochastic Grid Bundling Method (SGBM) for pricing multi-dimensional Bermudan (i.e. discretely exercisable) options. The method generates a direct estimator of the option price, an optimal early-exercise policy as well as a lower bound value for the option price. An advantage of SGBM is that the method can be used for fast approximation of the Greeks (i.e., derivatives with respect to the underlying spot prices, such as delta, gamma, etc.) for Bermudan-style options. Computational results for various multi-dimensional Bermudan options demonstrate the simplicity and efficiency of the algorithm proposed.

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Applied Mathematics and Computation - Volume 269, 15 October 2015, Pages 412-431
نویسندگان
, ,