کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
6894655 | 1445927 | 2018 | 11 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Investment in high-frequency trading technology: A real options approach
ترجمه فارسی عنوان
سرمایه گذاری در تکنولوژی تجاری با فرکانس بالا: رویکرد گزینه های واقعی
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
دارایی، مالیه، سرمایه گذاری، تجارت فرکانس بالا، بازار تقسیم شده، گزینه های واقعی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
مهندسی کامپیوتر
علوم کامپیوتر (عمومی)
چکیده انگلیسی
This paper derives an optimal timing strategy for a regular slow trader considering investing in a high-frequency trading (HFT) technology. The market is fragmented, and slow traders compete with fast traders for trade execution. Given this optimal timing rule, I then characterise the equilibrium level of fast trading in the market as well as the welfare-maximising socially optimal level. I show that there is always a unique cost of investment such that the equilibrium level of fast trading and the socially optimal level coincide. Finally I discuss potential policy responses to addressing equilibrium and social optimality misalignment in HFT.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: European Journal of Operational Research - Volume 270, Issue 1, 1 October 2018, Pages 375-385
Journal: European Journal of Operational Research - Volume 270, Issue 1, 1 October 2018, Pages 375-385
نویسندگان
Laura Delaney,