کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
6896717 1446005 2015 8 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Optimal deleveraging with nonlinear temporary price impact
ترجمه فارسی عنوان
کاهش دهنده بهینه با تاثیر موقت قیمت غیر خطی
کلمات کلیدی
کاهش دهنده نمونه کارها، حقوق و مسئولیت، بهینه سازی چندجملهای، اثر غیر موازی قیمت موقت، روش لاگرانژ،
ترجمه چکیده
در این مقاله ابتدا یک مدل مدیریت نمونه کارها پیشنهاد می کنیم که هدف آن تعادل و مسئولیت است. پویایی قیمت دارایی شامل تاثیر دائمی و موقت قیمت است که تاثیر دائمی یک عملکرد خطی از مقدار بازرگانی تجمعی است و تأثیر موقت یک تابع قدرتمندی نظیر (0 تا 1) تابع تقاضای معاملات لحظه ای است. ما مرزهای کارآمد را برای تجسم بین عدالت و مسئولیت تجسم می کنیم و خواص تحلیلی مربوط به استراتژی های بهینه تجاری را بدست می آوریم. در بخش دوم، ما یک مشکل بهینه سازی جذب کننده با محدودیت های اهرم را در نظر می گیریم. این به یک برنامه بهینه سازی چندجملهای غیر محدب با محدودیتهای چند جمله ای و جعبه ای کاهش می یابد. روش لاگرانژی برای حل مشکل ارائه شده و کیفیت راه حل مورد بررسی قرار گرفته است.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه مهندسی کامپیوتر علوم کامپیوتر (عمومی)
پیش نمایش مقاله
کاهش دهنده بهینه با تاثیر موقت قیمت غیر خطی
چکیده انگلیسی
In this paper, we first propose a portfolio management model where the objective is to balance equity and liability. The asset price dynamics includes both permanent and temporary price impact, where the permanent impact is a linear function of the cumulative trading amount and the temporary impact is a kth (between 0 and 1) order power function of the instantaneous trading rate. We construct efficient frontiers to visualize the tradeoff between equity and liability and obtain analytical properties regarding the optimal trading strategies. In the second part, we further consider an optimal deleveraging problem with leverage constraints. It reduces to a non-convex polynomial optimization program with polynomial and box constraints. A Lagrangian method for solving the problem is presented and the quality of the solution is studied.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: European Journal of Operational Research - Volume 244, Issue 1, 1 July 2015, Pages 240-247
نویسندگان
, , ,