کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7351492 | 1476765 | 2018 | 21 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A class of tractable incomplete-market models for studying asset returns and risk exposure
ترجمه فارسی عنوان
یک کلاس از مدل های بازار ناقص قابل بررسی برای بررسی بازده دارایی ها و قرار گرفتن در معرض خطر
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
ترجمه چکیده
ما یک دسته از مدل های بازار ناقص قابل پیش بینی را ارائه می دهیم، جایی که عوامل با هر دو ریسک جمع و محدود و مشارکت محدود در بازارهای مالی روبرو هستند. رضایت بخش بودن به فرضیه های حجم دارایی های کوچک و یک عملکرد کاربردی دوره ای است که فراتر از یک آستانه خطی است، مطابق با مشارکت فیسببرن (1977) در تئوری تصمیم گیری. ما اثبات وجود یک تعادل و نتایج نظری را در رابطه با قیمت دارایی ها و انتخاب مصرف می کنیم. این مدل تجارت کوچک می تواند یک بازده کم امن و یک حق بیمه بالا را به همراه نمایندگی واقع بینانه از مخاطرات خانوار در معرض خطرات خاص و جمع قرار دهد.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We present a class of tractable incomplete-market models, where agents face both aggregate risk and limited participation in financial markets. Tractability relies on the assumptions of small asset volumes and of a period utility function that is linear beyond a threshold, in line with Fishburn's (1977) contribution in decision theory. We prove the existence of an equilibrium and derive theoretical results regarding asset prices and consumption choices. This small-trade model is able to reproduce a low safe return and a high equity premium, together with a realistic representation of household exposure to both idiosyncratic and aggregate risks.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: European Economic Review - Volume 103, April 2018, Pages 39-59
Journal: European Economic Review - Volume 103, April 2018, Pages 39-59
نویسندگان
François Le Grand, Xavier Ragot,