کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7352029 1476980 2018 26 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The relationship between commodity markets and commodity mutual funds: A wavelet-based analysis
ترجمه فارسی عنوان
رابطه بین بازارهای کالاها و صندوق های سرمایه گذاری مشترک: یک تحلیل مبتنی بر موجک
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
در این مقاله، رابطه بین مصارف کالاها و بازده با استفاده از داده های ماهانه برای دوره مه 1997 تا اوت 2015 بررسی می شود. با توجه به شواهد قوی عدم انطباق و شکست های ساختاری، ما از موجولی برای تحلیل علیت بین دو متغیر در حوزه های زمان و فرکانس استفاده می کنیم. تداخل موجک نشان می دهد که این دو متغیر در ابتدا و در طول دوره 2008-2015 به طور مثبت در رابطه هستند. هنگامی که ما فازهای مختلف را در این دوره بررسی می کنیم، مشاهده می کنیم که بازده ها جریان های پیش بینی شده طی دوره سال های 2008-2012 را پیش بینی کرده اند، و در عین حال علیت در جهت دیگری نیز وجود دارد.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
رابطه بین بازارهای کالاها و صندوق های سرمایه گذاری مشترک: یک تحلیل مبتنی بر موجک
چکیده انگلیسی
This paper examines the causal relationship between commodities funds and returns using monthly data for the period May 1997-August 2015. Given the strong evidence of nonlinearity and structural breaks, we use wavelets to analyse causality between the two variables at both time and frequency domains. Wavelet coherency reveals that these two variables are primarily positively related in the short-run and over the period of 2008-2015. When we investigate the phase differences over this period, we observe that returns have predicted flows over the period of 2008-2012, with causality running in the other direction thereafter.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Finance Research Letters - Volume 24, March 2018, Pages 1-9
نویسندگان
, , , ,