Foreign investors and the speed of price adjustment across multiple correlation regimes in Korea

این مقاله به بررسی اینکه آیا سرمایه گذاران خارجی با استفاده از آزمون برای سرعت تعدیل قیمت بین اوراق بهادار دسته بندی شده توسط مالکیت خارجی در کره، مزیت اطلاعاتی دارند. این آزمون ها در سراسر رژیم های همبستگی چندگانه بین بازارهای جهانی و داخلی برآورد شده توسط مدل همبستگی پویا انجام می شود. ما متوجه می شویم که در حالی که سهام با مالکیت خارجی زیاد دارای سرعت تنظیم بالا در رژیم های کم همبستگی هستند، شواهد در رژیم های همبستگی بالا ضعیف هستند. این نتیجه نشان می دهد که مزیت اطلاعات سرمایه گذاران خارجی که در ادبیات یافت می شود، عمدتا به دلیل الگو در رژیم های کم همبستگی است.