کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7352126 1476980 2018 16 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A new approach to the analysis of monetary policy transmission through bank capital
ترجمه فارسی عنوان
یک رویکرد جدید به تجزیه و تحلیل سیاست انتقال پول از طریق سرمایه بانک
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
هدف از این مقاله تعیین میزان سرمایه پایتخت تاثیرات سیاست پولی بر وام های بانکی را تعیین می کند. علاوه بر این، ما آزمایش می کنیم که چگونه این اثرات در طول انقباضات پولی و انبساط متفاوت است. با استفاده از نمونه ای از 3028 بانک اروپایی بین سال های 1999 تا 2012، متوجه می شویم که کاهش در وام های ناشی از محدودیت های پولی در سراسر بانک ها بدون در نظر گرفتن سرمایه آنها مشابه است. علاوه بر این، در زمان گسترش پول، بانک ها وام خود را بیشتر افزایش می دهند، به شرطی که با افزایش سرمایه آنها بهتر شود. برخلاف مطالعات قبلی، در سیاست های پولی از طریق سرمایه فقط در رژیم های پولی انعطاف پذیر تفاوت وجود دارد. این نتایج مربوط است زیرا مطالعات قبلی اندازه گیری نکرده اند که چگونه اثر حاشیه سیاست پولی بر رشد وام ها با ارزش سرمایه متفاوت است. ما در ادبیات موجود با استفاده از رویکرد جدیدی که این اثر حاشیه ای را تعیین می کند، کمک می کند که تفسیر نتایج آماری را از مدل هایی که شامل تعامل متغیرهای مداوم است را بهبود می بخشد و به درک بهتر نقش سرمایه بانک در انتقال شوک های پولی کمک می کند.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
یک رویکرد جدید به تجزیه و تحلیل سیاست انتقال پول از طریق سرمایه بانک
چکیده انگلیسی
The purpose of this article is to quantify how bank capital determines the effects of monetary policy on bank lending. Additionally, we test how these effects differ during monetary contractions and expansions. Using a sample of 3,028 European banks between 1999 and 2012, we find that the reduction in loans caused by monetary restrictions is similar across banks regardless of their capital. In addition, during monetary expansions, banks increase their loan supply more as they become better capitalized. Contrary to previous studies, there are differences in the monetary policy transmission through capital only during expansionary monetary regimes. These results are relevant because previous studies have not measured how the marginal effect of monetary policy on the growth of loans varies with the value of capital. We contribute to the existing literature by using a new approach that quantifies this marginal effect, which considerably improves the interpretation of statistical results from models that include continuous variable interactions and allows a better understanding of the role of bank capital in the transmission of monetary shocks.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Finance Research Letters - Volume 24, March 2018, Pages 95-104
نویسندگان
, , , ,