کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7355622 1477895 2018 55 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Dynamic trading volume and stock return relation: Does it hold out of sample?
ترجمه فارسی عنوان
حجم معاملات پویا و رابطه بازگشت سهام: آیا از نمونه خارج می شود؟
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
در این مقاله رابطه پویای حجم معاملات و بازده سهام با توجه به پیش بینی بازگشت سهام از خارج از بورس بررسی شده است. شواهد از سوی ایالات متحده نشان می دهد که بازدهی بیشتر از تجارت شدیدتر، به ویژه در دوره قبل از سال 2000، پیروی می کند. با این حال، پیش بینی پیش بینی شده، یک سود اقتصادی کوچک معادل با بازده سالیانه 0.73٪ برای یک سرمایه گذار ریسک پذیر است. این ضعف قدرت پیش بینی نشده از حجم در بسیاری از بازارهای عمده وجود ندارد. به طور کلی، سرمایه گذاران احتمالا به میزان قابل ملاحظه ای با افزایش حجم منحنی به دست نمی آورند؟ حداقل در سطوح سود خالص پیشنهاد شده توسط یافته های ما.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
حجم معاملات پویا و رابطه بازگشت سهام: آیا از نمونه خارج می شود؟
چکیده انگلیسی
This paper studies the dynamic relation between trading volume and stock returns from the perspective of out-of-sample stock return predictability. Evidence from the U.S. suggests that higher returns do follow more intensive trading, especially in the pre-2000 period. However, the ex-ante predictability delivers a small economic gain equivalent to an annual return of 0.73% for a risk-averse investor. This weak out-of-sample predictive power of volume is absent in most of the other major markets. Overall, investors are not likely to gain much financially by “riding the volume curve,” at least at the levels of net profits suggested by our findings.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Financial Analysis - Volume 58, July 2018, Pages 195-210
نویسندگان
, , ,