کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7355668 1477896 2018 16 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The impact of aggregate uncertainty on herding in analysts' stock recommendations
ترجمه فارسی عنوان
تاثیر عدم اطمینان کلی بر گله در توصیه های سهام تحلیلگران
کلمات کلیدی
تحلیلگر، مرغداری، پیشنهاد سهام، عدم قطعیت،
ترجمه چکیده
این مطالعه به بررسی اینکه آیا عدم اطمینان کلی بر گرایش پرورش در میان تحلیلگران تاثیر می گذارد. نتایج نشان می دهد که علاوه بر ریسک بازار و عدم اطمینان در سطح شرکت، تمایل تحلیل گران به گله با عدم اطمینان کلی افزایش می یابد. این نتایج با توجه به حذف اطلاعات معمول و درآمد، و همچنین استفاده از اندازه گیری های مختلف توصیه توصیه، ریسک و عدم اطمینان کلی، قوی است. گرسنگی در بین تحلیلگران در هنگام کاهش یک سهام قوی تر است. تمایل گله به طور ناگهانی افزایش می یابد در کنار عدم اطمینان کلی. نتایج بیشتر برای سهام کوچک و تحلیلگران بی تجربه شایع است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
تاثیر عدم اطمینان کلی بر گله در توصیه های سهام تحلیلگران
چکیده انگلیسی
This study examines whether aggregate uncertainty affects the herding tendency among analysts. The results show that, in addition to market risk and firm-level uncertainty, analysts' tendency to herd increases with aggregate uncertainty. These results are robust with respect to excluding common and earnings information, as well as using different measurements of consensus recommendation, risk and aggregate uncertainty. Herding among analysts is stronger when downgrading a stock. The tendency of herding clearly increases in tandem with aggregate uncertainty. The results are more prevalent for small stocks and inexperienced analysts.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Financial Analysis - Volume 57, May 2018, Pages 90-105
نویسندگان
,