کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7355689 1477896 2018 52 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Risk perception in financial markets: On the flip side
ترجمه فارسی عنوان
تصور ریسک در بازارهای مالی: در سمت تلنگر
ترجمه چکیده
ما پیشنهاد یک روش جایگزین برای گرفتن رابطه نامتقارن ریسک و بازگشت در بازارهای مالی با استفاده از تجزیه و تحلیل شناختی عاطفی است. نوسانات احتمالی به عنوان یک ارزیابی قوی از درک ریسک استفاده می شود. بازارها افزایش چشمگیر در اندیشه های ترس را نشان می دهند زمانی که زیان های سنگین بالقوه به سرمایه گذاران آسیب می رساند در حالیکه بازده مشروط مثبت منجر به افزایش مصرف سوخت می شود. با این حال، یک پاسخ معکوس در بازارهای آسیا به دلیل پدیده های هنجار اجتماعی، مانند گله، دیده می شود. پارادایم شناختی با تفسیر بهتر از انفجار فراهم می کند تا نظریه های بازخورد کلاسیک اهرم-بازخورد به عنوان ادراک ریسک به طور پویا در طول زمان تکامل یافته است. به طور کلی، ترس از زیان ها، تلنگر غربالگری سود نیست.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We propose an alternative approach to capture the asymmetric risk-return relationship in financial markets using affective cognitive analysis. Implied volatility is employed as a robust gauge of risk perception. Markets exhibit a dramatic increase in fear sentiment when extreme upper-quantile losses hit investors while conditional positive returns fuel exuberance. However, an inverse response is observed in Asian markets due to normative societal phenomena, such as herding. A cognitive paradigm provides with a better interpretation of contagion than classical leverage-feedback theories as risk perception evolves dynamically over time. Overall, the fear of losses is not the flip side of gains' exuberance.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Financial Analysis - Volume 57, May 2018, Pages 184-206
نویسندگان
, , , ,