Stock return expectations in the credit market

در این مقاله، انتظارات بازده سهام بلندمدت (در کل چرخه کسب و کار) برای شرکت های فردی با استفاده از اطالعاتی که از بازار مشتقات اعتباری پشتیبانی می شود، محاسبه می کنیم. روش ما بر نتایج پیشین نظری در ادبیات انتظارات بازده سهام تکیه می کند و به طور تجربی نشان می دهد که رابطه معنی داری بین انتظارات بازده سهام با معیارهای اعتباری و بازده سهام متوالی آتی وجود دارد. ما همچنین برآوردهای سهامی را که براساس پیش بینی های اعتبار معنی دار اعتبار انتخاب شده اند، انتخاب می کنیم تا اوراق بهادار با ارزش و ارزش سهام مشابه سهام غیر نمونه را ضرب کنیم. بر خلاف بسیاری از مطالعات دیگر، انتظارات / پیش بینی های ما در سطح سهام فردی و نه در سطح نمونه کارها ساخته شده است و هیچ ارزیابی پارامترها با استفاده از مشاهدات سهام سهام تاریخی و یا پیش بینی های اعتباری مورد نیاز نیست.