Hedge fund performance attribution under various market conditions

ما عملکرد وجوه صندوق های صندوق بیمه ای ایالات متحده را بررسی می کنیم. مدل پیشنهادی ما حاوی نقاط بیرونی و داخلی است که براساس چرخه های تجاری و فرآیند تعویض رژیم مطابق با شرایط مختلف بازار است. در شرایط بازار دشوار، بسیاری از استراتژی های صندوق های سرمایه گذاری، الفاظ قابل توجهی را ارائه نمی دهند. در چنین زمانهایی، بودجه های هزینهای، هر دو تعداد مواجهه خود را با کلاس های دارایی های مختلف و تخصیص نمونه کارهاشان کاهش می دهند، در حالی که بعضی از استراتژی ها حتی تغییرات خود را نیز معکوس می کنند. استراتژی های جهت دار در معرض مواجهه بیشتر با شرایط بازار در مقایسه با استراتژی های غیرواقعی. فاکتورهای مربوط به کلاس های دارایی کالاها در طول این شرایط دشوار رایج هستند، در حالی که عوامل مرتبط با کلاس های دارایی سهام در شرایط بازار خوب رایج هستند. سقوط بازارهای سهام نسبت به رکود برای صندوق های تضمین شده سخت تر است.