Relative spread and price discovery

ما اهمیت کمترین افزایش قیمت نسبی را برای کشف قیمت در زمینه فروش یک دارایی در مکان های مختلف ایجاد می کنیم. مدل ما مربوط به اسپرد نسبی به جریان داده اطلاعات است و مجموعه ای از پیامدهای قابل آزمون است. اگر چه عقل متعارف می گوید که قیمت های آتی سهام سهام را رهبری می کنند، مدل ما پیش بینی می کند که اگر قیمت های خاص قیمت نسبی برای پیشنهاد ها و پیشنهادات هر دارایی، درست باشد، درست است. ما یک مفهوم تجربی از کشف قیمت را که برای داده های نامتقارن و با فرکانس بالا مناسب است و پیش بینی های مدل را آزمایش می کنیم، توسعه می دهیم. شواهد تجربی قویا مکانیسم گسترش نسبی را پشتیبانی می کند.