کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7360475 1478821 2018 24 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Prospect theory and corporate bond returns: An empirical study
ترجمه فارسی عنوان
نظریه چشم انداز و بازده اوراق قرضه شرکتی: یک مطالعه تجربی
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
از دهه 1980، نظریه چشم انداز به عنوان موفق ترین تئوری توصیفی برای تصمیم گیری مورد توجه قرار گرفته است. در این مقاله، قدرت پیش بینی نظریه چشم انداز در بازار اوراق قرضه شرکتی ایالات متحده بررسی می شود. شواهد تجربی نشان می دهد که نظریه چشم انداز دارای قدرت پیش بینی کننده قابل توجهی برای بازده اوراق قرضه شرکت ها، به خصوص برای بازده اوراق قرضه ناخواسته است. بر خلاف یافته های بازار سهام، جزء غلط از دست دادن مهم ترین نقش را در پیش بینی بازده اوراق قرضه شرکت ها ایفا می کند. جزء وزن گذاری احتمال نیز یک نقش پیش بینی کننده برای اوراق قرضه ناخواسته، اما نه برای اوراق قرضه سرمایه گذاری.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
نظریه چشم انداز و بازده اوراق قرضه شرکتی: یک مطالعه تجربی
چکیده انگلیسی
Since the 1980s, prospect theory has been considered as the most successful descriptive theory for decision making. In this paper, we examine the predictive power of prospect theory in the U.S. corporate bond market. The empirical evidence shows that prospect theory has significant predictive power for corporate bond returns, especially for junk bond returns. Unlike the findings for the stock market, the loss aversion component plays the most important role in predicting corporate bond returns. The probability weighting component also plays a predictive role for junk bonds, but not for investment-grade bonds.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 47, June 2018, Pages 25-48
نویسندگان
, ,