کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7360492 | 1478820 | 2018 | 36 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Bayesian tests of global factor models
ترجمه فارسی عنوان
تست های بیزی برای مدل های فاکتور جهانی
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
I use the Bayesian approach of Barillas and Shanken (2018) to examine the mean-variance efficiency of nine global factor models in global stock returns and to conduct multiple model comparison tests. The mean-variance efficiency of each factor model is strongly rejected. In the multiple model comparison tests, the three-factor model of Asness, Moskowitz and Pedersen (2013) has the best performance at higher prior maximum Sharpe (1966) ratio multiples and significantly outperforms all the other factor models. However, in out-of-sample tests, the AMP model significantly underperforms the best performing models that can be formed among the set of all factors used by the global factor models.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 48, September 2018, Pages 279-289
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 48, September 2018, Pages 279-289
نویسندگان
Jonathan Fletcher,