کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7360503 | 1478820 | 2018 | 17 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Testing for leverage effects in the returns of US equities
ترجمه فارسی عنوان
تست تأثیرات اهرم در بازده سهام ایالات متحده
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This article questions the empirical usefulness of leverage effects to forecast the dynamics of equity returns. In sample, we consistently find a significant but limited contribution of leverage effects over the past 25 years of S&P 500 returns. From an out-of-sample forecasting perspective and using a variety of different models, we find no statistical or economical value in using leverage effects, provided that an asymmetric and fat-tailed conditional distribution is used. This conclusion holds both at the index level and for 70% of the individual stocks constituents of the equity index.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 48, September 2018, Pages 290-306
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 48, September 2018, Pages 290-306
نویسندگان
Christophe Chorro, Dominique Guégan, Florian Ielpo, Hanjarivo Lalaharison,