کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7360512 | 1478820 | 2018 | 16 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
S&P 500 inclusions and stock supply
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
I provide new evidence of the S&P500 inclusion effect that highlights the importance of stock supply. If excess demand from S&P500-linked capital drives the inclusion effect, it should depend as well on the effective supply of a stock. Standard & Poor's index methodology gives two distinct features of a stock's ownership composition a supply interpretation. Both measures significantly predict the cross-sectional size of inclusion returns. Switching to free-floating index weights in 2005 enables a quasi-natural experiment to one proxy and a placebo test to the other. Finally, evidence from the most recent decade indicates that any persistence in the inclusion effect has disappeared.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 48, September 2018, Pages 341-356
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 48, September 2018, Pages 341-356
نویسندگان
Jan Schnitzler,