کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7360525 | 1478821 | 2018 | 28 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Crash risk and risk neutral densities
ترجمه فارسی عنوان
خطر سقوط و تراکم بی خطر
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
“Crash risk” has been one of the major focuses in the recent asset pricing literature. Motivated by the recent literature that suggests an increase in crash risk since Fall 2008 and the recent troubles in the Euro zone, we use EUR/USD FX options for January 2, 2008 to March 18, 2015 to study option-implied risk-neutral densities (RND). We find that RND, especially higher moments, has superior explanatory power in predicting and explaining crash risk and its risk premiums. Furthermore, the higher moments of RND co-move closely with macroeconomic variables. Consistently, we find RND moments outperform the implied volatility from the Black-Scholes model.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 47, June 2018, Pages 162-189
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 47, June 2018, Pages 162-189
نویسندگان
Ren-Raw Chen, Pei-lin Hsieh, Jeffrey Huang,