کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7360571 1478823 2018 46 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Global macro risks in currency excess returns
ترجمه فارسی عنوان
ریسک کلان جهانی در بازده بیش از حد ارز است
ترجمه چکیده
ما به بررسی تنوع مقطعی از بازده فوق العاده ارز مبادله حمل و نقل از نظر قرار گرفتن آنها در معرض خطر جهانی اساسی اقتصاد کلان است. فاکتور ریسک، شکاف شرطی بالا و منفی در میان کشورهاست که شکاف نرخ بیکاری را بالا می برند. این اندازه گیری از عدم اطمینان اقتصاد کلان جهانی را نشان می دهد و به شدت در بازده بیش از حد ارز ارزیابی می شود. افزایش ریزپردازنده منفی کم بودن نرخ بیکاری نشان دهنده افزایش اختلاف، اختلاف و نابرابری عملکرد اقتصادی در کشورهای مختلف است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We study the cross-sectional variation of carry-trade-generated currency excess returns in terms of their exposure to global macroeconomic fundamental risk. The risk factor is the cross-country high-minus-low conditional skewness of the unemployment rate gap. It gives a measure of global macroeconomic uncertainty and is robustly priced in currency excess returns. A widening of the high-minus-low skewness of the unemployment rate gap signifies increasing divergence, disparity, and inequality of economic performance across countries.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 45, January 2018, Pages 300-315
نویسندگان
, ,