کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7360616 1478824 2017 33 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Does oil and gold price uncertainty matter for the stock market?
ترجمه فارسی عنوان
آیا عدم اطمینان قیمت نفت و طلا برای بازار سهام مهم است؟
ترجمه چکیده
ما عدم اطمینان پروکسی در بازارهای سهام نفت و طلا با مزایای ریسک واریانس، استخراج شده از قراردادهای آتی و گزینه. ما مشاهده می کنیم که افزایش مستقل در عدم قطعیت بازار سهام، نفت و طلا با بازده منفی در صنایع مختلف همخوانی دارد. با این حال، تنها عدم قطعیت بازار سهام یک عامل قیمت گذاری سیستماتیک در تمام بخش های بازده مورد انتظار سهام است. عدم اطمینان قیمت نفت یک عامل اختصاصی برای بخش است و با توجه به تقسیم بندی صنعت در بازار، فقط در صنایع مرتبط با نفت قیمت دارد. عدم اطمینان قیمت طلا یک عامل خاص دارایی است که نه قیمت در داخل و نه در صنایع است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
آیا عدم اطمینان قیمت نفت و طلا برای بازار سهام مهم است؟
چکیده انگلیسی
We proxy uncertainty in the stock oil and gold markets with the variance risk premia, extracted from futures and option contracts. We observe that an independent increase in the stock, oil or gold markets uncertainty coincides with negative returns in different industries. However, only the stock market uncertainty is a systematic priced factor in the entire cross section of stocks' expected returns. The oil price uncertainty is a sector-specific factor, and due to the industry segmentation of the market, it is only priced within oil-relevant industries. Gold price uncertainty is an asset-specific factor that is neither priced across nor within industries.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 44, December 2017, Pages 270-285
نویسندگان
, , , ,