کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7360659 | 1478829 | 2016 | 52 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Stochastic correlation and risk premia in term structure models
ترجمه فارسی عنوان
همبستگی تصادفی و مزایای ریسک در مدلهای ساختار مدت
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
این مقاله یک مدل ساختار اصطلاح را تحلیل می کند که برای هر دو همبستگی تصادفی بین عوامل اصلی و قیمت بازار گسترده ی مشخصات ریسک را بررسی می کند. ما نشان می دهد که بهبود قابل ملاحظه ای در تطبیق پیوند و عملکرد نمونه کارها با استفاده از مدل به دست آمده است. با این وجود، محدودیت قیمت بازار در معرض خطر تاثیر منفی بر قیمت گذاری و پیش بینی قیمت های بنیان دارد، در حالیکه محدودیت در عوامل مرتبط با آن تاثیر منفی بر عملکرد حباب دارد. این مدل قدرت پیش بینی خوبی برای مزایای ریسک اوراق قرضه دارد. هنگامی که عوامل مدل ما در نظر گرفته می شوند، عوامل پیش بینی کننده دیگر ناچیز می شوند.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This paper analyzes a term structure model that allows for both stochastic correlation between underlying factors and an extended market price of risk specification. We show that significant improvement in bond fitting and portfolio performance is obtained by the model. However, the restriction on market price of risk has a more negative impact on bond price fitting and forecasting, whereas the restriction on correlated factors has a more negative impact on hedging performance. The model has good predictive power for bond risk premia. Once our model factors are taken into account, other predictive factors become insignificant.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 37, June 2016, Pages 59-78
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 37, June 2016, Pages 59-78
نویسندگان
Carl Chiarella, Chih-Ying Hsiao, Thuy-Duong Tô,