Stochastic correlation and risk premia in term structure models

این مقاله یک مدل ساختار اصطلاح را تحلیل می کند که برای هر دو همبستگی تصادفی بین عوامل اصلی و قیمت بازار گسترده ی مشخصات ریسک را بررسی می کند. ما نشان می دهد که بهبود قابل ملاحظه ای در تطبیق پیوند و عملکرد نمونه کارها با استفاده از مدل به دست آمده است. با این وجود، محدودیت قیمت بازار در معرض خطر تاثیر منفی بر قیمت گذاری و پیش بینی قیمت های بنیان دارد، در حالیکه محدودیت در عوامل مرتبط با آن تاثیر منفی بر عملکرد حباب دارد. این مدل قدرت پیش بینی خوبی برای مزایای ریسک اوراق قرضه دارد. هنگامی که عوامل مدل ما در نظر گرفته می شوند، عوامل پیش بینی کننده دیگر ناچیز می شوند.