کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7360660 | 1478829 | 2016 | 12 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Anticipatory effects in the FTSE 100 index revisions
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Anticipatory effects in the FTSE 100 index revisions Anticipatory effects in the FTSE 100 index revisions](/preview/png/7360660.png)
چکیده انگلیسی
This paper examines the price impact of trading due to expected changes in the FTSE 100 index composition, which employs publicly-known objective criteria to determine membership. Hence, it provides a natural context to investigate anticipatory trading effects. We propose a panel-regression event study that backs out these anticipatory effects by looking at the price impact of the ex-ante probability of changing index membership status. Our findings reveal that anticipative trading explains about 40% and 23% of the cumulative abnormal returns of additions and deletions, respectively. The results are both statistically and economically significant.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 37, June 2016, Pages 79-90
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 37, June 2016, Pages 79-90
نویسندگان
Marcelo Fernandes, João Mergulhão,