کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7360800 | 1478833 | 2015 | 10 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Long memory in log-range series: Do structural breaks matter?
ترجمه فارسی عنوان
حافظه طولانی در سری دامنه ورودی: آیا شکاف ساختاری ماده است؟
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This paper examines whether the observed long memory behavior of log-range series is to some extent spurious and whether it can be explained by the presence of structural breaks. Utilizing stock market data we show that the characterization of log-range series as long memory processes can be a strong assumption. Moreover, we find that all examined series experience a large number of significant breaks. Once the breaks are accounted for, the volatility persistence is eliminated. Overall, the findings suggest that volatility can be adequately represented, at least in-sample, through a multiple breaks process and a short run component.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 33, September 2015, Pages 104-113
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 33, September 2015, Pages 104-113
نویسندگان
Vasiliki Chatzikonstanti, Ioannis A. Venetis,