کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7360805 1478833 2015 21 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Modern portfolio management with conditioning information
ترجمه فارسی عنوان
مدیریت نمونه کارها مدرن با اطلاعات تهویه مطبوع
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
این مقاله مدل هایی را بررسی می کند که در آن مدیران نمونه کارها فعال اطلاعات مربوط به تهویه را در دسترس مشتریان خود برای بهینه سازی عملکرد نسبت به یک معیار استفاده می کنند. ما راه حل های صریح برای استراتژی های بهینه با دارایی های خطرناک متعددی را با دارا بودن دارایی بدون ریسک یا بدون محدودیت و محدودیت های مختلف در مورد ریسک ها یا وزن های نمونه کارها در نظر می گیریم. استراتژی های مطلوب دارای یک مولفه کارآمد واریانس متوسط ​​(برای به حداقل رساندن واریانس نمونه کارها) و تقاضای حباب برای نمونه کارها معیار (برای حداکثر سازی همبستگی با معیار). مثال نمونه ارزیابی نشان می دهد که استراتژی مطلوب، 53 درصد از نمونه را بهبود می بخشد، در مقایسه با داده های تهدید کننده سرمایه گذاری، ارزشیابی شده است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
مدیریت نمونه کارها مدرن با اطلاعات تهویه مطبوع
چکیده انگلیسی
This paper studies models in which active portfolio managers utilize conditioning information unavailable to their clients to optimize performance relative to a benchmark. We derive explicit solutions for the optimal strategies with multiple risky assets, with or without a risk-free asset, and consider various constraints on portfolio risks or weights. The optimal strategies feature a mean-variance efficient component (to minimize portfolio variance), and a hedging demand for the benchmark portfolio (to maximize correlation with the benchmark). A currency portfolio example shows that the optimal strategies improve the measured performance by 53% out of sample, compared with portfolios ignoring conditioning information.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 33, September 2015, Pages 114-134
نویسندگان
,