کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7360867 | 1478837 | 2014 | 37 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
On the macroeconomic determinants of long-term volatilities and correlations in U.S. stock and crude oil markets
ترجمه فارسی عنوان
در تعیین عوامل اقتصاد کلان در بلندمدت و همبستگی در بازار سهام ایالات متحده و نفت خام
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
Using a modified DCC-MIDAS specification, we endogenize the long-term correlation between crude oil and stock price returns with respect to the stance of the U.S. macroeconomy. We find that variables that contain information on current and future economic activity are helpful predictors of changes in the oil-stock correlation. For the period 1993-2011 there is a strong evidence for counter cyclical behavior of the long-term correlation. For prolonged periods with strong growth above trend our model predicts a negative long-term correlation, while before and during recessions the sign changes and remains positive throughout the economic recovery.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 29, December 2014, Pages 26-40
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 29, December 2014, Pages 26-40
نویسندگان
Christian Conrad, Karin Loch, Daniel Rittler,