کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7361083 | 1478843 | 2013 | 64 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The information content of risk-neutral skewness for volatility forecasting
ترجمه فارسی عنوان
محتوای اطلاعاتی که از نظر ریسک خنثی برای پیش بینی متغیر است
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
The paper investigates whether risk-neutral skewness has incremental explanatory power for future volatility in the S&P 500 index. While most of previous studies have investigated the usefulness of historical volatility and implied volatility for volatility forecasting, we study the information content of risk-neutral skewness in volatility forecasting model. In particular, we concentrate on Heterogeneous Autoregressive model of Realized Volatility and Implied Volatility (HAR-RV-IV). We find that risk-neutral skewness contains additional information for future volatility, relative to past realized volatilities and implied volatility. Out-of-sample analyses confirm that risk-neutral skewness improves significantly the accuracy of volatility forecasts for future volatility.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 23, September 2013, Pages 142-161
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 23, September 2013, Pages 142-161
نویسندگان
Suk Joon Byun, Jun Sik Kim,