کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7361105 | 1478843 | 2013 | 4 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Aggregate investor preferences and beliefs: A comment
ترجمه فارسی عنوان
ترجیحات و اعتقادات سرمایه انسانی: نظر
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
A recent study in this journal presents encouraging results of a daunting simulation analysis of the statistical properties of a centered bootstrap approach to stochastic dominance efficiency analysis. However, by relying on the first-order optimality condition in a situation where multiple optima may occur, the empirical analysis draws the questionable conclusion that some of the toughest data sets in empirical asset pricing can be rationalized by the representative investor maximizing an S-shaped utility function, consistent with the so-called Prospect Stochastic Dominance criterion. Further research could be directed to developing global optimization algorithms and consistent re-sampling methods for statistical inference for general risky choice problems.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 23, September 2013, Pages 187-190
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 23, September 2013, Pages 187-190
نویسندگان
Thierry Post, Miloš Kopa,