کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7364511 1479104 2016 12 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The bonding hypothesis and the home market liquidity of Chinese cross-listed stocks
ترجمه فارسی عنوان
فرضیه پیوند و بازار نقدینگی بازار سهام چین
ترجمه چکیده
ما نقدینگی، هزینه های معامله و محتوای اطلاعات را در معاملات سهام چینی سرزمین اصلی که در بازار سهام هنگ کنگ قرار دارند، بررسی می کنیم. اکثر اکثر سهام چینی سهام چینی سهام هنگ کنگ و سهام داخلی را در همان زمان منتشر می کنند و یا حتی قبل از انتشار دومین سهام را صادر می کنند. ما شواهد حمایتی از فرضیه پیوند را پیدا می کنیم. سهام متقاطع بیشتر مایع هستند، هزینه های معاملات پایین تر و اطلاعات کمتر در معاملات بیشتر از موارد غیر متقابل ذکر شده است. این پیشرفت ها پس از کنترل برای عوامل تعیین کننده نقصان قابل توجه است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We investigate liquidity, transaction costs and information content in trades of mainland Chinese stocks that are cross-listed on the Hong Kong stock market. Most majority of cross-listed Chinese stocks issue shares in the Hong Kong market and domestic shares at the same time, or even issue the former prior to the issuance of the latter. We find supportive evidence of the bonding hypothesis. Cross-listed stocks are more liquid, have lower transaction costs and less information content in trades than those non-cross-listed. These improvements remain significant after controlling for known liquidity determinants.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of International Financial Markets, Institutions and Money - Volume 43, July 2016, Pages 146-157
نویسندگان
, , ,