The probability of informed trading measured with price impact, price reversal, and volatility

همبستگی همزمان و مثبت بین جریان سفارش و نرخ ارز یک واقعیت تلطیف شده است. من فرض می کنم که جریان سفارش بر مبنای معامله آگاهانه اثر قابل توجهی دارد. من هم این کار را انجام می دهم که قیمت معکوس کمی در دوره بعدی اتفاق می افتد. مدل مارکوف سوئیچینگ امکان ایجاد یک تاثیر قابل توجه قیمت و کاهش قیمت را فراهم می کند. من این احتمالات را برای اندازه گیری احتمال تجارت آگاهانه اعمال می کنم. این اندازه گیری سهم بیشتری از جزء قدم زدن تصادفی قیمت را نسبت به سایر اقدامات ارائه شده توسط مطالعات قبلی توضیح می دهد.