The effect of security and market order flow shocks on co-movement

در این مقاله، ما مدل همبستگی مشروط انتقال صاف را برای بررسی تأثیرات که شوک ها به منظور عدم تعادل جریان را بر روی حرکت مشترک سهام بازار می گذاریم، اعمال می کنیم. ما نشان می دهیم که شوک های مثبت و منفی به جریان نظم امنیتی باعث کاهش حرکت مشترک می شود. شوکهای جریان نظم بازار تنها تاثیر کوچکی بر ارتباطات پس از شوک دارند. نتایج ما نشان می دهد که سرمایه گذاران می توانند فرصت های گوناگونی را در هنگام ایجاد استراتژی های نمونه کارهای پویا افزایش دهند، در صورتی که اطلاعات مربوط به جریان اطلاعات امنیتی را در نظر بگیرند. ما نشان می دهد که ویژگی های شرکت پیش شوک به سرمایه گذاران اجازه می دهد که این سهام را با بیشترین مزایای تنوع شناسایی کنند.