The impact of oil price shocks on the stock market return and volatility relationship

در این مقاله تاثیر شوک قیمت ساختاری نفت بر کواریانس بازده بازار سهام ایالات متحده و نوسانات بازار سهام بررسی شده است. ما از داده های روزانه بر روی بازگشت و نوسان، کواریانس بازگشت و نوسانات در فرکانس ماهانه ایجاد می کنیم. اندازه گیری نوسانات روزانه انجام می شود-نوسان پذیری در فرکانس بالا (بازده مربع نرمال)، نوسان پذیری شرطی که از یک مدل نوسان پذیری تصادفی بهبود یافته است و ضمنی-نوسان پذیری که از قیمت گزینه ها محاسبه می شود. شوک های مثبت به تقاضای کلی و تقاضای خاص بازار نفت با اثرات منفی بر کواریانس بازگشت و نوسان همراه است. اختلالات عرضه نفت با تأثیرات مثبت بر کواریانس بازگشت و نوسان همراه است. شاخص تورم بین شوک قیمت ساختاری نفت و کوواریانس بازده سهام و نوسانات زیاد و بسیار قابل توجه است.