کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7364741 | 1479113 | 2015 | 20 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Opening and closing price efficiency: Do financial markets need the call auction?
ترجمه فارسی عنوان
افتتاح و تعطیل کردن بازدهی قیمت: آیا بازارهای مالی نیاز به حراج تماس دارند؟
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We model 73.62 million London Stock Exchange (LSE) trades and show that the LSE's high rate of failure to open at the opening auction only relates to low volume stocks. Low volume stock traders avoid trading until the open; this seems connected to their evading the informed trading-dominated opening auction. For the largest volume stocks, the opening auction provides highly efficient opening prices, while the lower volume stocks attain similar levels of price efficiency only after the start of normal trading hours (NTH). At the close however, all stocks only lose small fractions of informational efficiency achieved during the NTH.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of International Financial Markets, Institutions and Money - Volume 34, January 2015, Pages 208-227
Journal: Journal of International Financial Markets, Institutions and Money - Volume 34, January 2015, Pages 208-227
نویسندگان
Gbenga Ibikunle,