کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7365561 | 1479154 | 2016 | 23 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Can credit spreads help predict a yield curve?
ترجمه فارسی عنوان
آیا اسپرد اعتبار می تواند پیش بینی منحنی های سود را پیش بینی کند؟
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
In this paper we investigate whether information in credit spreads helps improve the forecasts of government bond yields. To do this, we propose and estimate a joint dynamic Nelson-Siegel (DNS) model of the U.S. Treasury yield curve and the credit spread curve. The model accounts for the possibility of regime changes in yield curve dynamics and incorporates a zero lower bound constraint on yields. We show that our joint model produces more accurate out-of-sample density forecasts of bond yields than does the yield-only DNS model. In addition, we demonstrate that incorporating regime changes and a zero lower bound constraint is essential for forecast improvements.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of International Money and Finance - Volume 64, June 2016, Pages 39-61
Journal: Journal of International Money and Finance - Volume 64, June 2016, Pages 39-61
نویسندگان
Azamat Abdymomunov, Kyu Ho Kang, Ki Jeong Kim,