Learning to forecast the exchange rate: Two competing approaches

در این مقاله دو رویکرد رقابتی برای مدل سازی رفتار شرکت کنندگان در بازار ارز، یادگیری آماری و یادگیری سازگاری را مقایسه می کنیم. این مکانیسم های یادگیری به مجموعه ای از پیش بینی کننده ها اعمال می شود: قوانین چارتی و بنیادگرایی. ما بررسی می کنیم که کدام یک از رویکردهای یادگیری بهتر از لحاظ تکرار پویایی نرخ ارز در چارچوب مدل قیمت گذاری استاندارد است. ما دریافتیم که هر دو روش یادگیری ارزش اساسی نرخ ارز را در تعادل نشان می دهند، اما تنها یادگیری تناسب اندام باعث پدیده قطع شدن می شود و فقط یادگیری آماری تجمیع خوشه بندی نوسان می کند. هیچ یک از مکانیزم ها قادر به تولید یک روند ریشه واحد نیستند، اما هر دو آنها بازده غیر توزیع شده توزیع می کنند.